澳大利亞工業、科學、能源與資源部在其2021年6月發布的資源與能源季度報告中稱，由于全球經濟從新冠肺炎疫情的影響中持續復蘇，預計2021年全球鋼鐵需求將同比增長5.8%，但這一預期面臨疫情進一步爆發和疫苗接種延遲的下行風險。隨著市場逐步恢復至常態，預計2022年全球鋼鐵需求增速將放緩至2.7%。

  在供應鏈復蘇之際，強勁的需求已導致美國、歐盟和亞洲多個地區的鋼材價格在2021年上半年創下新紀錄。隨著這種需求沖動消退，以及供應持續恢復，預計2021年下半年鋼材價格將有所回落。

1、全球粗鋼產量隨經濟復蘇反彈

  隨著各主要經濟體逐步擺脫新冠肺炎疫情影響，全球粗鋼產量繼續強勁反彈，2021年一季度同比增長10%。2021年3月，美國、歐盟、日本和印度的粗鋼產量都已經恢復到新冠肺炎疫情爆發前的水平。

  預計2021年全球經濟同比增長將達到6.0%，至少是40年來最快的速度。世界上最大的兩個經濟體——美國和中國——處于復蘇的前沿，預計2021年美國和中國的國內生產總值將分別同比增長6.4%和8.4%。預計2022年全球經濟復蘇的步伐將放緩，同比增長在4.4%。

2、需求復蘇和供應緊張推動中國鋼材價格創新高

  繼2020年粗鋼產量再創紀錄后，2021年中國粗鋼產量繼續保持增長。中國經濟受益于中國政府推動新的基礎設施建設以及擴張性貨幣政策的支持。建筑業的增長是2021年上半年中國經濟增長的持續動力。2021年下半年開始，信貸增長疲軟和刺激性宏觀經濟政策的逐步弱化，可能會使中國經濟增速略有放緩。

  自新冠肺炎疫情爆發以來，中國商品消費向更高水平的轉移，以及美國和歐盟等經濟體工業生產水平的低迷，支撐了過去一年全球對中國出口需求的顯著增長。今年前四個月，中國出口同比大幅增長，達到2017年以來的最高水平。由于全球主要經濟體將在2021年下半年繼續開放，服務業消費將會回升，將緩解這一趨勢，這或將對中國制造業帶來不利影響。

  對中國削減國內粗鋼產量的預期似乎加劇了2021年上半年的需求增長，同時對澳大利亞鐵礦石貿易中斷的擔憂加劇，提振了短期鋼鐵需求。

  上述因素的綜合影響，使得廣泛用于建筑業和制造業的熱軋板卷和螺紋鋼價格在亞洲現貨和期貨市場創下歷史新高。這包括5月初創紀錄的中國國內熱軋板卷和螺紋鋼現貨價格分別達到6720元/噸（1041美元/噸）和6259元/噸（974美元/噸）。

  2020年12月，中國工業和信息化部宣布計劃在2021年削減粗鋼產量，這一政策是中國到2060年實現“碳中和”的路線的一部分，這可能導致到2021年底產量減少30%-50%。

  5月大宗商品價格飆升，監管機構已宣布要更嚴格地執行限產措施，同時抑制鋼材和鐵礦石市場的投機性采購。

  中國從5月初開始取消部分鋼材的出口退稅，這可能會降低中國鋼材的出口水平。這些措施是為降低中國鋼鐵行業總能耗所做的努力，同時也可能提振國內鋼材供應，緩解當前的需求壓力。

  中國國家發展和改革委最近也宣布，將繼續尋求鐵礦石供應的多元化，目前澳大利亞鐵礦石進口量占中國鐵礦石進口總量的60%。具體措施包括增加國內廢鋼回收，目標是到2025年用廢鋼生產的粗鋼占比達到30%。這可能需要中國目前的鋼鐵生產結構發生重大轉變，2019年，中國電爐鋼占比在11%左右。電爐鋼生產通常使用大量廢鋼作原料。另外，鑒于中國很多高爐是最近投產的，因而中國可能會探索增加高爐-轉爐流程中廢鋼用量的方案。然而，短期內，當前全球廢鋼短缺也會制約中國廢鋼的使用。

中國還將尋求擴大國內鐵礦石產能，并確保獲得更多的海外鐵礦石資源。相對于澳大利亞和巴西等主要鐵礦石供應國而言，中國鐵礦石的品位相對較低，邊際成本較高，因此中國的努力可能會集中在海外市場。擬議中的幾內亞西芒杜鐵礦石開發項目備受關注，被視為中國未來供應鏈的一個關鍵要素，盡管該礦的生產仍需數年時間。西芒杜鐵礦潛在產能為每年2億噸，約為西澳大利亞皮爾巴拉地區目前產量的15%-20%。

3、中國以外地區粗鋼產量復蘇強勁

  除中國外，全球經濟復蘇預計將帶動發達國家的鋼鐵需求，預計2021年同比增長8.2%。

  盡管美國粗鋼產量從新冠肺炎疫情中反彈的速度較慢，但現在已恢復到新冠肺炎疫情前的水平。2021年3月，美國粗鋼總產量為710萬噸，同比增長1.0%。美國鋼廠的閑置產能、現有的鋼材進口關稅以及廢鋼的持續稀缺，都導致美國鋼材供應緊張。這造成美國成品鋼材訂貨至交貨時間過長，以及熱軋卷和邊角廢鋼價格不斷創下新的紀錄。

  今年下半年面臨的另一個風險是目前的半導體短缺及其對美國汽車制造商的影響。福特和通用等美國主要汽車制造商已經預計2021年汽車減產，并都預測今年的收益將會下降（約15億-25億美元）。據估計，2021年美國生產的汽車可能會減少75萬輛，這將對鋼材需求和廢鋼供應產生顯著影響。

  歐盟粗鋼產量也已恢復到新冠肺炎疫情前的水平，2021年3月粗鋼產量為1420萬噸。比去年同期高出17%。2021年一季度歐盟粗鋼產量也比上年同期增長4.2%，這與政府的支持措施以及被壓抑的需求復蘇有關。然而，歐盟鋼鐵生產的復蘇目前似乎慢于工業生產和鋼鐵需求的復蘇，這導致訂貨至交貨周期延長，而歐洲鋼材市場供應緊張，導致熱軋卷和螺紋鋼價格創下歷史新高。截至2021年3月，許多主要鋼鐵企業在報告中稱今年一季度是十年來表現最好的一個季度。

  歐盟經濟在2021年的復蘇繼續由建筑業和制造業帶動，特別是在意大利、法國和西班牙。不過與美國一樣，目前半導體的短缺仍是該地區汽車制造業復蘇面臨的關鍵風險。

4、到2023年全球鋼鐵需求將持續增長

  目前，一些國家已經承諾在未來幾十年實現雄心勃勃的碳減排目標。今年4月，美國宣布了新的碳減排目標，即到2030年溫室氣體排放量較2005年減少50%-52%。此前，歐盟（2030年碳排放較1990年減少55%）、中國（2060年實現“碳中和”）和日本（2030年碳排放較2013年減少46%）等其他主要鋼鐵生產國也設定了類似的目標。

  作為能源密集型行業，鋼鐵行業將直接受到經濟轉型的影響。然而，在新冠肺炎疫情后經濟活動復蘇的推動下，短期內鋼材需求將持續增長。作為清潔能源轉型的關鍵參與方，鋼鐵行業也可能受益于主要經濟體計劃或正在進行的重大基礎設施項目。這些基礎設施包括升級輸電和配電基礎設施、風力渦輪機、水力發電和核電站。

  美國政府提出的2.2萬億美元的美國就業計劃非常注重對新基礎設施、清潔技術和可再生能源的投資。如果計劃在國會獲得通過，1.7萬億美元的擬議支出將用于基礎設施，包括修復道路和橋梁、新的公共交通、重建公用事業基礎設施和發展國內電動汽車市場。歐盟和日本也在計劃或出臺類似的基礎設施“綠色”財政刺激措施。

  因此，在展望期內，預計全球粗鋼產量每年穩定增長2.8%，到2023年達到21億噸。

  從長遠來看，鋼鐵行業預計需要在技術開發和材料效率方面取得顯著進步，以達到碳減排的目標。這包括過程自動化和人工智能的應用，轉向使用天然氣等能源，碳的捕集、利用和儲存 （CCUS）等新技術的開發與應用，以及氫基生產的探索等。隨著越來越多的企業采取碳減排舉措，遠期來看（未來幾十年），全球鋼鐵需求預計與當前水平持平或下降。盡管各國優先考慮的是經濟復蘇和財政刺激，但預計在展望期內全球粗鋼總產量不會下降。

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