今年年初，新加坡交易所（SGX）鐵礦石價(jià)格在多重利好因素助推下，一度創(chuàng)出170.35美元/噸階段性新高，隨后投資情緒有所下降。進(jìn)入5月中旬后便處于125美元/噸一線平穩(wěn)震蕩，期間5月19日更是創(chuàng)出119.8美元/噸低點(diǎn)。
近期，SGX鐵礦石價(jià)格再度強(qiáng)勢歸來。自5月19日至6月8日的21個(gè)自然日中，主力6月合約自119.8美元/噸反彈至目前的145.95美元/噸，漲幅高達(dá)21.8%；同期，國內(nèi)鐵礦石主力2209合約自806.5元/噸漲至926.5元/噸，漲幅為14.88%。
多位分析人士表示，由于近期國際市場鐵礦石供應(yīng)有所下降，鐵礦發(fā)運(yùn)量不及市場預(yù)期，而在需求端良好的支撐下，國際鐵礦石價(jià)格呈現(xiàn)出強(qiáng)勁漲勢。反觀國內(nèi)市場，供需本就處于趨緊狀態(tài)，在國際鐵礦石價(jià)格高漲的背景下，內(nèi)盤鐵礦石期價(jià)也出現(xiàn)小幅走高行情。
“目前鐵礦石價(jià)格走強(qiáng)的主要邏輯在于‘穩(wěn)增長’背景下鋼廠生產(chǎn)積極性較高，廢鋼供給出現(xiàn)短缺，使得鐵水具有較好的性價(jià)比，在鋼廠低利潤甚至虧損情況下，對于鐵水供應(yīng)量有了較大提升，鐵礦石供應(yīng)量短期得到了改善，加之國內(nèi)鐵礦石發(fā)運(yùn)量和到港量情況不及預(yù)期，鐵礦石總庫存持續(xù)呈現(xiàn)去庫存化，期現(xiàn)價(jià)格出現(xiàn)了共振局面。”銀河期貨大宗商品研究所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。
內(nèi)外盤鐵礦石價(jià)格加速上漲的主因在于市場對終端需求預(yù)期進(jìn)行修復(fù)。以國內(nèi)市場為例，全國各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)加速推進(jìn)，鋼廠高爐產(chǎn)能利用率與產(chǎn)量環(huán)比上行，進(jìn)而導(dǎo)致終端需求預(yù)期出現(xiàn)修復(fù)，鋼廠生產(chǎn)意愿提高；同時(shí)，在供給端也有利多因素出現(xiàn)，例如鐵礦石到港量出現(xiàn)回落等。
數(shù)據(jù)顯示，今年前5個(gè)月，全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量大幅低于去年同期，下降幅度達(dá)到了3000萬噸，原因包括了澳大利亞礦上減產(chǎn)、印度提高鐵礦石出口關(guān)稅等，同時(shí)，國際市場供應(yīng)端的非主流礦發(fā)運(yùn)量也在進(jìn)一步下降。
目前國內(nèi)外市場鐵礦石的整體供需邏輯仍是供不應(yīng)求，港口庫存維持去化狀態(tài)，國內(nèi)鐵水產(chǎn)量維持上升態(tài)勢，且短期將繼續(xù)維持高位。
雖然分析人士對當(dāng)前內(nèi)外盤鐵礦石價(jià)格偏強(qiáng)態(tài)勢給予了肯定表態(tài)，且認(rèn)為短期供需偏緊格局不會(huì)有所改觀，但對于下半年的走勢卻存在一定分歧。
“下半年鐵礦石需求前景應(yīng)該依然樂觀。”李琦認(rèn)為，在政策面強(qiáng)有力的刺激下，鐵礦石需求彈性會(huì)增強(qiáng)，低到港、高疏港，進(jìn)口鐵礦石庫存持續(xù)去化，將持續(xù)在需求端得到改觀。
國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量平控政策帶來的需求下滑預(yù)期，目前的鐵水產(chǎn)量也已經(jīng)超出了全年平均水平，同時(shí)，海外發(fā)運(yùn)量回升帶來供應(yīng)預(yù)期。因此，預(yù)計(jì)鐵礦石供應(yīng)在下半年將出現(xiàn)回升。
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