近日，國內大規模鋼鐵停限產開啟，粗鋼產能減少，短流程煉鋼環保、減碳優勢開始凸顯，受短流程煉鋼對廢鋼需求提高，以及長流程中廢鋼對粗鋼替代影響，近期廢鋼較成材價格更為強勢。短流程煉鋼及廢鋼相關領域上市公司或因此受益。

年內最大規模停限產下廢鋼走勢強于成材

  鋼材市場當前正在經歷年內最大規模的停限產。據記者統計，已有8省12市發布了秋冬季大氣污染綜合治理方案，4省發布了2021年打贏藍天保衛戰工作方案，同時隨著供暖季臨近，多地也發布了鋼鐵等高能耗、高排放行業錯峰生產方案。

  此次停限產對鋼企生產進行了區別對待，由于環保與減碳優勢，部分地區對短流程電爐煉鋼進行了政策照顧。唐山悅欣鋼鐵劉經理告訴記者：“唐山目前當地高爐廠限產，但是相對而言電爐基本生產正常，同時廠家和物流園實施車輛管控措施，不過對于電爐裝卸車沒有限制，總體而言短流程煉鋼影響較小，由于短流程煉鋼的主要原料是廢鋼，也就從需求上支持了廢鋼價格比較堅挺。”

  除了短流程煉鋼的需求外，長流程煉鋼在限產情況下，也逐漸用到更多廢鋼。建信期貨行業分析師翟賀攀表示：“在目前限產的情況下，高爐整體開工不足，鐵水和粗鋼產量不高。同時由于我國今年再次壓減了粗鋼產能，導致當前長流程煉鋼中粗鋼資源供應不足，需要使用廢鋼作為原料進行替代，鋼企庫存迅速減少，導致了市場對廢鋼的需求增加。”

  除了下游需求旺盛之外，廢鋼的市場供給也有所不足，我的鋼鐵廢鋼事業部分析師彭楊陽表示：“由于前期廢鋼價格下跌太快，現在雖有所恢復，但相較之前3600還差距較大，部分區域貿易商前期成本較高，現仍不愿出貨，所以鋼廠到貨情況較差，導致庫存較低。另外產廢端近期產量不多，整體來說資源端還比較缺貨，庫存比較低不好收貨，供需緊張。”

  而唐山廢鋼貿易商彭經理認為不好收貨的主要原因是：“進口廢鋼檢查嚴格，很多原來可以進口的現在無法通關，導致現在廢鋼來源較差。”

  在上述多重因素的影響下，市場出現了廢鋼價格較鋼鐵成材價格更為堅挺的現象。

短流程煉鋼開始“起勢”部分上市公司或受益

  由于短流程煉鋼的碳排放量明顯小于長流程煉鋼，且環保和節能指標優于長流程煉鋼。在電爐煉鋼的多重優勢下，短流程煉鋼和相關產業近兩年開始得到快速發展。建信期貨行業分析師翟賀攀表示：“從政策和發展趨勢端看，其實廢鋼之前是被低估的，一方面是廢鋼主要消費主體鋼廠需求，另一方面我國短流程煉鋼發展不足，同時最主要的問題是鐵礦石價格一直居高不下，需要用廢鋼對鐵礦石替代，減少對外依賴度。”

  行業發展規劃也對短流程煉鋼予以鼓勵與支持。工信部2019年提出“十四五”發展期間，全國鋼鐵工業廢鋼比要達到30%，電爐鋼比例要提升至20%。中國廢鋼鐵應用協會今年在其“十四五”發展規劃中，提出到“十四五”末，全國煉鋼綜合廢鋼比達到30%。廢鋼鐵加工準入企業年加工能力達到2億噸。

  同時短流程煉鋼在鋼鐵產能替代等方面也受到了政策支持。永興材料表示：“目前政府對短流程煉鋼進行鋼鐵產能置換是有政策扶持的，現在可以按照1：1的產能進行新舊產能置換。”而長流程煉鋼則需要產能壓縮置換。

  目前上市公司中，沙鋼股份擁有全國最大的短流程電爐鋼生產基地，公司方面稱：“目前公司對短流程煉鋼生產線技改和新建都在同時進行，公司短流程煉鋼產能還在增長。”

  而作為電爐煉鋼主要材料石墨電極生產商，方大炭素表示：“全國電爐煉鋼的量在去年底時候大概是10%不到，而國外該比例在30%左右，現在市場普遍預測到2025年國內短流程煉鋼比例可以增長到20%以上。目前下游對石墨電極的需求旺盛，公司已有成都和合肥兩個新項目，與過去兩年相比，目前該產品的毛利率有所上升。”

  除下游需求端外，短流程煉鋼市場的增長也對上游廢鋼的需求量大增。目前上市公司中華宏科技和天奇股份主營包括廢鋼加工設備的生產。天奇股份告訴記者：“公司深耕行業多年，擁有全系列的廢鋼加工設備。”

  而華宏科技除設備外，還有自營的廢鋼加工業務，公司表示：“廢鋼業務以快速周轉為主，價格采取隨行就市。”公司財報顯示，公司該業務發展迅速，2021年上半年業務收入已超2020年全年。

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