在能耗“雙控”政策影響下，有“工業味精”之稱的鐵合金價格屢創新高，相關品種中，目前在期貨市場上市的硅鐵、錳硅期貨連續上漲，近幾日更是出現了連續漲停、動輒漲跌超10%等極端行情走勢，相關概念股如鄂爾多斯也波動劇烈。

  截至23日收盤，錳硅期貨主力合約今年以來累計上漲75.59%，硅鐵期貨主力合約上漲118.32%。同期，現貨價格也大幅上漲。23日，硅鐵期貨大漲11%，以漲停價收盤。而據消息，當日72#硅鐵市場價格為18000-21000元/噸，遠高于期貨主力合約14444元/噸的價格。

  供給端的收縮預期帶動合金市場“火熱”，隨著政策愈加束嚴，部分合金企業接連發布限停產聲明，市場分析“雙硅”高價仍有可持續性。在嚴限雙控的環境背景下，相關合金企業現狀如何？面臨壓力企業如何找到出路？新華財經記者進行了調研。

“關停限”下產能急收縮雙硅續刷新高

  硅鐵、錳硅合金廣泛應用于煉鋼時的脫氧劑與合金劑，用以消除鋼水中過量的氧及硫，改善鋼的質量和性能，因此在鋼廠煉鋼時承擔不可或缺的角色，在普鋼冶煉中起到的作用類似“調味品”，在煉鋼過程中用量雖少，但在龐大的鋼鐵產量下，其需求量也十分可觀。

  相關受訪人士介紹，價格上漲的主要原因在于能耗“雙控”政策下各地對生產“關停限”，引發市場對鐵合金供給收緊的預期。因此市場極為關注相關主產區的政策出臺，這對相關商品價格影響極大。

  能耗“雙控”制度即能源消費總量和強度雙控制度，按省、自治區、直轄市行政區域設定能源消費總量和強度控制目標，對各級地方政府進行監督考核。

  從8月17日發改委印發的《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》來看，今年上半年，青海、寧夏、廣西等9省（區）能耗強度同比不降反升，10個省份能耗強度降低率未達到進度要求，全國節能形勢嚴峻。

  中信期貨大宗商品組報告指出，從9省主要工業品的產能占比對比發現，鐵合金受能耗“雙控”影響程度“站”首位，而廣西和寧夏地區作為鐵合金的主產區，供給緊縮“首當其沖”。從9省產能來看，廣西、寧夏兩地錳硅產能占全國的31%，寧夏、青海、陜西三個能耗“雙控”一級預警地區，占全國硅鐵產能的61%。

  從各省來看，此前據我的鋼鐵網消息，市場流傳廣西9月用電負荷要求不得超過2021年上半年平均月用電負荷的70%；寧夏發展改革委也召開全區能耗雙控工作視頻會議，要求壓實各方責任、完善政策措施、嚴格監督落實、加強分析預警和強化督查問效，并約談了能耗雙控形勢嚴峻的重點地區與企業，提出整改要求。此外，內蒙古地區電力缺口未能完全緩解，云南、陜西榆林等地也均有雙控政策在執行。

  “市場預期錳硅限產的范圍有可能繼續擴大。”中信建投高級研究員趙永均表示，對于九月的限產能否大幅改善廣西能耗雙控的壓力，市場依然存有疑問，因此不排除限產時間延長的可能性。

  “無錳不成鋼”，另一方面，由于全球98%的錳元素通過錳硅合金最終流向粗鋼冶煉環節。趙永均指出，隨著鋼鐵行業限產逐漸進入實施階段，也繼續影響著合金需求。

  國投安信期貨中級研究員李嘯塵表示，截止到2020年末，作為鋼材生產大國，我國粗鋼產量占全球半數以上，且錳硅20%的出口關稅使其主要用于“內部消化”。因此，粗鋼產量對于錳硅需求具有指向性。在今年我國計劃年內粗鋼同比不增產的目標下，目前不甚樂觀的任務完成量對后期造成較大壓力，因此后期的執行情況需要持續跟蹤。

鐵合金限產“首當其沖”企業受影響程度各異

  鐵合金等高耗能耗電產業似乎成為此次全國大規模行動的“眾矢之的”。

  李嘯塵分析，一是由于錳硅和硅鐵相關產業在GDP中占比均小于1%，從對GDP影響來講，遏制合金行業產量的影響較小。二是在“十四五規劃”中的能耗下降“硬指標”下，五年內如果沒有冶煉技術上的進步以降低能耗，壓減產量將是目前唯一的方法。三是在碳達峰和碳中和的目標要求下（即二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，爭取在2060年前實現碳中和），在2021年~2030年期間，預計鐵合金行業的產量將會面臨相對嚴格的能耗雙控政策的管控。

  “預計鐵合金產業的價格或將開啟十年周期性上漲的趨勢。”李嘯塵說，近期不管是價格的趨勢性上漲，還是錳硅、硅鐵生產企業利潤率比往年的抬升都相當可觀。

  總部位于廣西南寧的南方錳業集團有限責任公司是集采、選、冶于一體的錳系產品生產與研發大型企業，作為中國錳業龍頭企業和首家在主板上市的錳資源型企業，其下屬的廣西匯元錳業公司，系全球單產最大的新能源電池正極材料電解二氧化錳生產基地，記者采訪了解到，受限電影響，該公司目前只能運行一半的負荷進行生產，目前正積極采取降低電流錯峰生產。

  “公司的核心生產基地大新錳礦分公司是全國重要的鋼鐵生產原料基地，我們正常生產負荷為14萬千瓦時，但限電最緊張時只能開足5萬千瓦時進行生產。”南方錳業黨委書記、董事長李維健說。據他介紹，南方錳業涵蓋全球最長且豐富的錳產業鏈，其中電解金屬錳產能20萬噸，位居中國第二；電解二氧化錳產能12.5萬噸，位居中國第一；錳酸鋰產能1.3萬噸，中國領先；錳硅合金產能24萬噸，南方領先。截至8月中旬，該公司受限電影響，共影響錳精深加工產品（電解金屬錳、錳硅合金、電解二氧化錳）產量15565噸，影響產值2.44億元。

  位于寧夏石嘴山市平羅縣的寧夏吉元冶金集團有限公司是一家年產錳硅合金38萬噸的大型冶金企業。公司總經理莫軍紅在接受新華財經記者采訪時表示，今年1-8月份，吉元冶金能耗水平超出排放指標約4%，為了實現全年能耗“雙控”的目標，公司將在未來4個月中通過階段性停產檢修、減量生產等方式降低生產負荷，實現控制能耗水平。預計到12月份，能耗水平要較目前下降約10%。這些限產措施將直接影響企業產量和營收，預計每月錳硅合金產量減少6000噸左右，企業營業收入和利潤也將有一定程度的下降。

  限產非個例，也并不“極端”。但接受記者采訪的部分企業表示，在“雙控”高壓下，個別地方采取了“一刀切”式的關停措施，不僅影響了企業的生存發展，也會在一定程度上擾亂市場秩序。

  莫軍紅認為，從企業角度來將講，企業轉型需要時間，壓能減碳也應循序漸進，如果單純為了“雙控”目標而對“兩高”項目“一刀切”關停，很可能會出現工業基礎產品短缺的情況，最近鐵合金產品的價格暴漲就值得警醒。

科技進步與轉型迫在眉睫

  在李嘯塵看來，目前能源供給端受技術掣肘，清潔能源仍受綠色溢價高以及儲能低效所困擾，而新型儲能方式，如氫能、異質結電池等仍處于研究階段。因此歸根到底技術進步是促進減碳的“加速器”，而能源供給側無法大幅削減碳源，能源需求端則需要政策引導，合理分配能源使用，讓減排對于GDP的影響盡可能小。

  李嘯塵表示，具體到錳硅冶煉流程，能耗可以分為兩部分，一是電力能耗，二是非電能耗。由于電力目前不夠清潔，所以較為依賴能源供給側的改革；非電能耗方面也需要通過裝備進步來提高生產效率，目前錳硅行業裝備普遍是電爐冶煉，屬于生產裝備較為先進的行業，短期來看，電爐冶煉效率提高難度仍然較大。

  面對“雙控”影響，企業采取的辦法是把“兵力”集中到重點領域并不斷提高相關產品品質。南方錳業大新錳礦分公司副總經理閉偉寧表示，從2016年以來的數年時間里，大新錳礦分公司實現了電解金屬錳從6100千瓦時/噸的耗能下降到5800千瓦時/噸，單位產品的電力成本大幅度降低了200-400元。在電量電力大幅度壓縮的情況下，將有限的電量集中到電解金屬錳、高品質電解二氧化錳、錳酸鋰等產品領域，并不斷提升生產技術，如電解金屬錳單板產量已經突破4.0公斤。

  據南方錳業大新錳礦分公司第二礦山礦長段志偉介紹，企業通過聚焦產業鏈延伸，集中走高品質、高附加值的生產路線，可以在有限電量電力的情況下促進產能集中，形成自己的核心競爭優勢。

  除了采取減產限產來控制能耗水平，一些企業還積極發展循環經濟，通過對工業尾氣、固廢等資源的高效清潔利用，走上高質量發展的道路。吉元冶金實施的冶金工業尾氣生物發酵法制燃料乙醇項目，通過生物發酵技術將礦熱爐尾氣中的一氧化碳氣體轉化為燃料乙醇，并獲取副產品飼料蛋白，形成年產燃料乙醇4.5萬噸、蛋白粉5000噸的生產能力，實現了把工業尾氣“吃干榨盡”。該項目通過將一氧化碳變成最終產品，實現了碳捕捉、碳利用，每年可減少碳排放約18萬噸。與傳統鐵合金工業尾氣燃燒發電工藝相比，該工藝可減少顆粒物和氮氧化物排放67%，生產過程中可實現二氧化碳一次減排約30%。同時，吉元冶金還將冶煉產生的工業廢渣制備成新型防火隔絕保溫建筑材料，年產巖礦棉制品18萬噸，實現了對工業固廢的綜合利用。

  莫軍紅認為，實現綠色轉型的冶金企業亟需摘掉“高耗能、高污染”的帽子。鐵合金行業一直以來被認為是‘兩高’的行業，但通過循環經濟改造，現在行業內相當一部分企業都轉成了節能環保的產業，實現了既滿足社會需求又轉向綠色發展。

  此外，莫軍紅建議，國家應制定出臺一個未來幾年期內針對冶金行業的強制能耗標準，以此來衡量企業在節能減排方面是否取得成效，對不能達標的企業強制退出，對一些達標甚至是大大低于標準的企業在政策上給予適當鼓勵和支持。

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