整體來看，9月各省份的壓產計劃快速下發執行到具體單位，下半年全國粗鋼壓產的政策強壓基本延續，鐵礦價格難有強勢表現。從全球環保意識背景下，大力提倡低碳綠色環保，碳元素產業鏈首當其沖受到打壓，兩高產業限制增多；而從國內能耗雙控的高強度執行現狀下，高耗能高碳產業開啟全方位的產業轉型升級，同時限產限電減少提高能源使用效率。在此背景下，我國高爐煉鐵端擴張式大幅上漲的情況難以持續。
18日，日照港PB粉報價710跌20，62指數報100.8跌5.7。周五周六鐵礦現貨迅速崩盤，沙永剛限產落地消息出現，貿易商心態受挫，而目前港口庫存貿易礦占比極高，大部分貿易商出貨意愿較強。限產的接連超預期加嚴對鐵礦造成嚴重打擊，而需求端鐵水產量持續下降，終端房地產又處于下行狀態，可謂“屋漏偏逢連夜雨”，鐵礦跌跌不休似乎難以見底。部分鋼廠逢低少量購入鐵礦完成節前補庫，但是整體來看鋼廠庫存依然處于“主動去庫存”的周期中。從頂層邏輯來看，鐵礦兩個月來價格腰斬，也是政治博弈的結果，造成中國鋼鐵的“三大痛點”之一的鐵礦的定價權，能否有所改變也讓人拭目以待。策略方面，我們前期推薦的多螺紋空鐵礦以及鐵礦深度虛值都有非?？捎^的盈利，目前的市場走勢我們預期還會持續，兩個策略可以繼續持有一段時間，單邊不推薦追空，可以遇反彈做空，嚴格止損。
外盤價格大幅下跌。鐵礦下跌主要原因是市場對需求端大幅回落的擔憂，近期全國各地落實粗鋼平控，部分省市粗鋼壓減政策加速，鐵礦供需走向過剩確定性較強。基本面方面，鐵水產量同比大幅回落，港口總庫存同比大幅增加，同時進口鐵礦港口成交同比回落較多，市場對鐵礦需求持續較為悲觀，期現價格共振下跌。后市來看，雖價格已處于底部區間，但供需難以好轉，因此價格仍存回落空間。
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